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长期投资啥合适蓝筹股

发布时间:2021-01-08 01:48:05 阅读: 来源:离心玻璃棉厂家

中国证监会投资者保护局负责人5月7日对网友提出的涉及资本市场的10大方面热点问题进行了集中回应。其中,针对网友“应该如何看待和选择蓝筹股”的提问,该负责人表示,倡导关注蓝筹股本质上是倡导理性投资、价值投资的理念。绩差股不确定性更强,只有经验较丰富的投资者才适合风险较大的投资选择。但不能机械地理解投资蓝筹股的内涵,要把握理性 、价值投资的原则,同时结合市场现状、预期以及自身情况。以下为中国证监会投资者保护局回应全文。

1 新股发行制度

问:去年以来,证监会开始推行新一轮的新股发行制度改革。请问证监会的新股发行制度改革中对中小投资者权益保护上做了哪些安排?(网友IP:125.39.39.)

答:4月28日,证监会发布了《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》,着力于完善信息披露和市场约束,核心目的是促使新股价格真实反映公司价值,实现一二级市场的协调健康发展。具体做出以下安排:首先,进一步推进以信息披露为中心的发行制度建设,强化信息披露的真实性、准确性 、充分性和完整性 ,全过程、多角度提升信息披露质量。其次,明确发行人与中介机构、询价对象等的责任,加大对违法违规行为的处罚力度等都是直接着力于保护投资者,特别是公众投资者合法权益的措施。第三,结合我国市场投资者的结构特点,提高了网下配售比例,同时明确了网下向网上的回拨要求,体现了重视中小投资者参与新股的意愿。第四,引入独立第三方对拟上市公司的信息披露进行风险评析,为中小投资者在新股认购时提供参考。

2 B股市场前景

问:随着越来越多的境内企业到香港以及海外上市,B股市场逐渐被边缘化,融资功能几近丧失,B股市场前途不明,监管部门能否尽快拿出明确的B股解决方案,切实保护B股投资者的利益?(B股股民IP:183.60.196.)

答:B股是境内上市外资股的简称,是在特定历史条件下推出的一类股票。对于历史遗留问题,证监会都将本着负责任、不回避的态度,认真研究提出解决措施。

3 养老金入市

问:最近,证监会新批准了不少QFII投资股市,其中很多是国外的养老金计划,而我们不断提倡地方养老金和银行理财资金进入股市,但是为什么迟迟没有动作?(网友 IP:221.192.149.)

答:从境外情况看,养老金是最常见的机构投资者,许多养老金将其资产委托给共同基金、对冲基金等资产管理机构进行投资。境外养老金对投资我国资本市场也有浓厚兴趣,许多境外养老金已通过QFII制度投资我国资本市场,一是直接申请QFII资格,二是通过购买QFII发行的投资境内的基金等产品,间接投资我国资本市场。

目前,我们正在与有关部门探讨养老金等长期资金入市税收减免等方面的措施。当然,养老金入市并不代表百分之百全投股票,投资方向还包括国债、金融债、企业债等在内的债市 ,还包括银行理财产品、组合存款、现金等。关于引入银行理财产品方面,关键在于充分揭示风险,并让投资者自行选择判断。

4 投资者权益保护

问:投资者面临虚假陈述、内幕交易和操纵市场等证券违法行为时,民事赔偿诉讼成本高、费时长、权益难以得到保障,证监会将采取哪些措施推动解决?(网友IP:125.39.39.)

答:证监会不断加强投资者权益保护工作的顶层设计,一方面继续与最高法院密切配合,探索举证责任倒置等制度创新,积极推动出台相关司法解释,进一步畅通民事赔偿诉讼渠道。另一方面将以强化保护投资者合法权益为出发点对《证券法》进行进一步评估,推动立法部门启动《证券法》的修订工作,按照精细化立法模式,建立健全民事责任追究等制度,增强法律本身的可诉性,充分保障投资者有效行使各项权利。

5 证券侵权诉讼

问:在证券侵权民事诉讼中,我国能否借鉴美国的经验,引入集团诉讼制度?(网友IP:21.67.89.)

答:我国的证券侵权民事赔偿诉讼,确实面临着诉讼成本高、证据获取难 、索赔效率低等现实困难 ,使得广大中小投资者运用诉讼维权的积极性不高。证监会将从完善证券民事诉讼机制、降低投资者维权成本的目标出发,积极借鉴国外证券侵权司法实践中常用的各种诉讼模式,包括集团诉讼在内,学习其中经实践证明有益的做法,探索在证券期货领域建立、试行公益诉讼制度 ,推动民事诉讼法的修改,不断完善投资者权益救济机制。

6 增投融资工具

问:目前资本市场投资品种少,创新不多,证监会在发展多样化投融资工具、丰富金融衍生品、为投资者提供更多的投资渠道方面有什么总体考虑?(网友IP:61.78.90.)

答:作为资本市场改革的一项重要内容,在做好风险管理和控制的前提下,证监会努力提高直接融资比重,优化金融结构,积极发展多样化的投融资工具,稳步推进期货、期权和金融衍生品市场发展,满足多元化投融资需求,更好地服务实体经济。逐步研究推动中小企业私募债、地方债、机构债、市政债等固定收益类金融产品创新,同时加快实现债券市场的互联互通。积极研究股票、基金相关的新品种,探索并购重组、资产证券化以及期货期权等金融工具创新。通过一系列工作,证监会将建立以市场为主导的品种创新机制,不断丰富市场投融资产品体系。

7 恢复国债期货

问:历史上国债期货曾经出现严重的问题,为什么恢复国债期货交易?有什么方法能够控制投资风险?(网友IP:59.175.131.)

答:1995年“327”国债期货风险事件是我国在特定社会经济发展时期出现的事件,主要是由于当时利率市场化机制尚未起步、国债现货市场不发达、合约设计不合理、相关法律法规缺失等因素造成的。当前,随着金融市场改革的不断推进和期货市场的深化发展,我国利率市场化水平不断提高,国债现货市场规模不断扩大并稳定增长,期货法律法规日益完善,监管水平不断提高,市场参与主体也更加广泛并趋于理性 ,推出国债期货的条件基本成熟。“327”事件时我国国债现券市场的流通规模不过1000亿元,而截至2011年底国债现券流通规模达6.4万元亿,是当年的64倍。目前,国债价格市场化形成机制已经初步建立,以《期货交易管理条例》为核心的期货法规体系已经建立和日趋完善。

针对国债期货风险控制和市场监管的特点和规律,监管部门对国债期货研究制定一系列严格的风险管理制度和投资者适当性制度 。目前,中金所国债期货合约、规则及具体风控措施正在研究论证过程中。在此过程中,将广泛听取投资者的意见和建议,并通过仿真交易加以检验和完善。证监会将会同有关单位认真做好国债期货上市的各项准备工作,确保国债期货平稳推出、安全运行。

8 中小企业私募债

问:证监会为什么要推出中小企业私募债?它和国外的垃圾债有什么区别?(网友IP:121.14.234.)

答:国外的垃圾债,也叫高收益债券,并非法定概念或特定的证券品种,而是市场对风险、收益选择的结果。当前,我国中小微企业融资难现象较为普遍,迫切需要丰富中小微企业融资渠道。针对这种情况,我会立足于加强对中小微企业的金融服务,研究推出中小企业私募债券。作为公司债的一个种类,非上市中小微公司非公开发行债券目的不着眼于“高收益、高风险”的形式特征,将引入多种增信方式,加强在选择企业、增强信用及投资者适当性管理方面的工作,一方面弥补债券市场制度空白,更好地服务实体经济,另一方面也为合格投资者提供创新的投资渠道。

9 跨境ETF产品

问:目前境外 ETF产品繁多,证监会在跨境ETF产品推出方面有什么考虑?(网友IP:156.180.58.)

答:跨境ETF的工作主要包括两部分:一是在境内推出跟踪海外指数的ETF。我们已经对海外跨境ETF的国际经验、模式选择、运作机制、风险控制等相关问题进行了深入研究,提出了在QDII框架下推出投资于境外指数、在境内交易所挂牌的跨境ETF方案。根据《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA),证监会近期一直积极推进港股ETF的准备工作,目前各项准备工作已基本就绪。二是推动境外跟踪A股指数的ETF发展。目前,证监会正在会同有关部门推动在RQFII框架下推出在香港交易所挂牌的A股ETF产品。

10 蓝筹股投资

问:证监会一直鼓励价值投资,提倡关注蓝筹股,但从目前的市场行情来看,多数蓝筹股股价长期不动,我们应该如何看待和选择蓝筹股?(网友IP:60.16910.)

答:证监会鼓励价值投资,是基于我国股市估值长期偏高,平均市盈率经常达到数十倍,但是现在已降低到历史最低水平,与国际上的主要市场基本相当,具备了长期投资价值,倡导理性投资遇到了比较好的时机。倡导关注蓝筹股本质上是倡导理性投资、价值投资的理念。绩差股不确定性更强,只有经验较丰富的投资者才适合风险较大的投资选择。

证监会倡导投资蓝筹股,实际上倡导的是投资理念,不是简单的针对哪一只股票。影响股价变动的因素有很多,蓝筹股的概念、范围也不是一成不变的。因此,不能机械地理解投资蓝筹股的内涵,面对纷繁多变的市场,需要投资者把握理性、价值投资的原则,同时结合市场现状、预期以及自身情况,具体分析后选择。据《中国证券报》

快评 蓝筹股的春天或许要来了

金子总有发光时,顽石也总会有一天露出它们的真面目。证监会十答网友,称蓝筹股具备长期投资价值,被压制、被曲解,被冷落的蓝筹股或许真的要迎来春天了。迟来的正义也是正义,价值投资登上历史舞台是历史的必然选择。

郭主席一直倡导理性投资、价值投资、长期投资,尽管这么多年以来中国证券市场的特点是回报少、圈钱多、换手率高、投资炒作、内幕交易等弊端不少,导致市场资源优化配置的真实功能不能充分发挥,在投机氛围占上风的市场环境下,投资者理念很不成熟,但证券市场成立21年以来,不乏也有长期投资的成功案例,像2002年引入QFII之后,到目前根据数据QFII较高的回报率,能够说明长期投资可以获得稳定的高回报。对于价值投资,不能机械地理解为买入蓝筹股,价值投资大师巴菲特告诫:投资成功的关键在于当市场价格大大低于经营企业价值时,买入优秀企业的股票!我觉着市场机制不断完善后,中国市场就像巴菲特说的会有很多世界级的公司出现。

海通证券(600837)青岛营业部分析师孔力前说,加大力度引入机构投资者进入A股市场,在机构投资者的带动下,价值投资理念会逐步影响中国证券市场,改变以往单边做多的格局,融资融券、量化交易、程序化交易等创新业务将会使市场运行格局发生深刻变化,作为投资者应该重新审视市场,并在投资理念上作出相应的调整来顺应不断变革的市场环境。证监会应该围绕着完善证券市场制度架构、运行机制、投资者结构、投资理念等给投资者创造良好的市场环境。

坚持价值投资、长期投资、理性投资的健康理念,从容面对股市起伏,成功就在不远处。历史会重演,但不会简单重复,上一个二十年,我们走了太多的弯路,下一个二十年,你准备好了吗? 记者 肖良华

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